今天刷到好几条消息，内存价格又炸了。Co unterpoint刚说2026年Q1内存价格环比暴涨80%到90%，创历史纪录。高盛直接警告DRAM要迎来15年来最大供应缺口，NAND短缺更是创纪录。TrendForce也把DR AM季度涨幅预期从55%到60%上调到90%到95%。
韩国SK海力士、三星电子股价大涨，A股这边存储概念股也集体走强，炬光科技涨超17%，国芯科技涨超12%，这热度谁看了不心动？先聊聊这波暴涨的核心逻辑。
·1、A需求爆发。AI应用从训练转向推理，对高容量、高带宽的HBM和高端内存需求暴增。而且抢货的是全球云巨头，他们对价格不敏感，采购量指数级增长，直接把价格推上天。
·2、行业控产+补库存。存储行业寡头主动控产，加上消费电子库存见底渠道补库存，供需错配直接推高了价格。
·3、资金追捧。科技主线资金集中涌入科技板块，进一步放大了行情。
但热闹背后也得冷静看风险。
·1、高盛虽然上调了内存供需紧张预期，却下调了美光的评级到中性。理由是大部分利好已被价格消化，这提醒我们当前板块涨幅已经很大，波动会明显加剧，追高风险不小。
·2、有人觉得这是A1驱动的长景气周期起点，值得重仓持有。也有人觉得利好已经兑现，应该观望。我更倾向于前者，但操作上要更谨慎，逢调整分批布局，而不是追高。