2024年4月30日,海尔智家获中泰证券买入评级,近一个月海尔智家获得8份研报关注。
研报预计24/25/26年的收入分别为2788/2970/3164亿元,归母净利润为191/216/243亿元(前值为187/211/238亿元),利润增速分别为+15%/+13%/+12%,维持买入评级。研报认为,海尔智家24Q1数字化带动毛利率提升、费用率降低,利润端大超预期,尤其是高端品牌卡萨帝的增长明显。随着数字化效果的进一步展现,公司盈利能力有望持续增长。同时,预计内销高端业务卡萨帝品牌将加速增长,短板业务空调收入明显提升。
风险提示:原材料价格波动风险、外销不及预期、高端品牌增长放缓、空调增长不及预期风险,研报数据更新不及时风险。