格力电器24H1空调收入双位数增长远优于行业,内外销齐头并进。公司作为白电行业龙头,立足空调主业,积极拓宽产品线,同时多元化业务布局稳步推进,工业制品、绿色能源领域有望带来新的成长增量,盈利能力或将持续改善。第三期员工持股计划有利于进一步完善股东与经营管理层、中层干部及核心员工之间的利益共享、风险共担机制,促进发展战略和经营目标的实现。该行预计,24-26年公司归母净利润分别为315/337/369亿元,对应EPS 分别为5.59/5.99/6.55 元,当前股价对应PE分别为7.17/6.69/6.11 倍。给予“推荐”评级。