日前,南京市公积金贷款政策进一步放松,贷款年限由退休后延长5年放宽至延长10年;取消“使用公积金贷款购买二套房,对于原首套房人均建筑面积需不超过40平方米”等限制。
从即期看,月内暴涨1500个基点的人民币,终于激活“持续调整”的房地产板块的“估值修复”动能。而从中长期看,房地产行业仍处于“探底”过程当中,但在政策面全力扶持下,虽然房地产投资增速“仍缓步下行”,但其他几项数据却则渐显降幅收敛征兆。
新房销售面积增速,从今年1-2月的“-20.5%”,小幅回升到1-7月的“-18.6%”;开发商到位资金增速,则从今年1-2月的“-24.1%”,小幅回升到1-7月的“-21.3%”。光大证券认为,上述“小幅改善”,对“博未来”的股市而言,就是房地产板块“估值修复”的市场基础。
与此同时,政策面进一步加大了对“稳楼市”的政策定调与政策落实力度。2024年7月底,“重磅会议”充分赋予地方调控自主权、改革房地产融资方式和商品房预售制度等;“年中总结会”则提出积极支持收购存量商品房用作保障性住房等。地方上,7月地方出台房地产调控政策70条,数量为2024年以来第二高。
展望后市,光大证券认为,在各地方“收储保障房”等直接改善需求端预期的利好推动下,房地产行业“一度极其悲观的预期”已经得到部分缓解。具体到A股市场,统计显示,房地产板块2024年的动态市盈率预期为12.9倍,相较于2021年的底部估值水平10.0倍高出29.6%,表明市场对房地产行业的估值已有所提升。那些业绩稳健、安全度较高的房企,或在物业、中介上有优势的公司会更受益。根据市场公开资料显示,相关概念股包括:等。